Premium de opção O que é um prémio de opção Um prémio de opção é o rendimento recebido por um investidor que vende ou escreve um contrato de opção para outra parte. Uma opção premium também pode referir-se ao preço atual de qualquer contrato de opção específica que ainda não expirou. Para opções de compra de ações, o prêmio é cotado como um valor em dólares por ação, e a maioria dos contratos representa o compromisso de 100 ações. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Option Premium Investidores que escrevem chamadas ou colocam os prêmios de opção de uso como fonte de renda atual, de acordo com uma estratégia de investimento mais ampla para proteger toda ou parte de uma carteira. Os preços das opções cotados em uma bolsa, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), são considerados prêmios como regra, porque as próprias opções não possuem valor subjacente. Os componentes de uma opção premium incluem o seu valor intrínseco. Seu valor de tempo e a volatilidade implícita do ativo subjacente. À medida que a opção se aproxima de sua data de validade, o valor do tempo ficará mais próximo e próximo de 0, enquanto o valor intrínseco representará a diferença entre o preço de segurança subjacente e o preço de exercício do contrato. Fatores que afetam a opção Premium Os principais fatores que afetam o preço das opções são o preço de segurança subjacente, o dinheiro, a vida útil da opção e a volatilidade implícita. À medida que o preço da segurança subjacente muda, a opção premium muda. À medida que o preço das garantias subjacentes aumenta, o prémio de uma opção de compra aumenta, mas o preço de uma opção de venda diminui. À medida que o preço de segurança subjacente diminui, o prémio de uma opção de venda aumenta, e o contrário é verdadeiro para opções de chamadas. O dinheiro afeta as opções premium porque indica o quão longe o preço de segurança subjacente é do preço de exercício especificado. À medida que uma opção se torna mais no dinheiro, o prêmio de opções normalmente aumenta. Por outro lado, a opção premium diminui à medida que a opção se torna mais fora do dinheiro. Por exemplo, como uma opção se torna mais fora do dinheiro, a opção premium perde valor intrínseco e o valor decorre principalmente do valor do tempo. O tempo até o vencimento, ou a vida útil, afeta o valor do tempo, ou o valor extrínseco, parte das opções premium. À medida que a opção se aproxima de sua data de validade, o prêmio das opções decorre principalmente do valor intrínseco. Por exemplo, as opções de dinheiro fora do dinheiro que expiram em um dia de negociação normalmente valem 0 ou muito próximas de 0. Volatilidade implícita A volatilidade implícita é derivada do preço das opções, que está conectado a um modelo de precificação de opções Para indicar quão volátil o preço das ações pode ser no futuro. Além disso, afeta a parcela do valor extrínseco dos prêmios de opção. Se os investidores são opções longas, um aumento na volatilidade implícita aumentaria o valor. O contrário é verdadeiro se a volatilidade implícita diminui. Por exemplo, assumir que um investidor é uma opção de chamada longa com uma volatilidade implícita anualizada de 20. Portanto, se a volatilidade implícita aumentar para 50 durante a vida das opções, o prêmio da opção de compra apreciaria em valor.7 Ações que oferecem grande potencial de renda com Opções Eu uso regularmente opções para criar renda no meu portfólio, bem como uma maneira de comprar ações por menos do que o valor atual. Se você não está familiarizado com ou não compreendo opções, há uma série de bons livros sobre esse assunto e faz sentido que investidores sérios se familiarizem e possivelmente usem opções como outra ferramenta financeira. Os estoques abaixo têm prémios de opção muito elevados e é possível criar lucros significativos mensalmente, quer vendendo chamadas cobertas em uma posição de estoque existente ou venda de minhas preferidas nestas ações. Quando você vende uma opção de venda, você dá a outro investidor o direito de vender ações para você a um preço fixo por uma data definida. Os estoques abaixo são todos os nomes que não me importaria comprar e possuir de qualquer maneira, então, quando eu vender um contrato de opção de venda, recebo a opção premium e compre essas ações se elas estiverem vendendo abaixo do preço de exercício na data de validade. Se as ações permanecerem acima do preço de exercício, mantenho a opção premium e não compro as ações. Como exemplo, uma única opção de venda de 5 de maio para Dryships (NASDAQ: DRYS) é comercializada por cerca de 45 centavos. Uma vez que cada contrato de opção representa 100 ações, cada contrato representaria cerca de 45. (Atualmente a DRYS vende 4.75.) Para cada um desses contratos que eu vendo, recebo 45, mas eu vou ser obrigado a comprar 100 ações da DRYS no vencimento de maio Data se eles estão negociando abaixo de 5. Vamos supor, DRYS ainda está 4.75 na data de vencimento de maio e eu compro as ações. Como coletei 45 por cada contrato (100 ações), o meu custo líquido nas 100 ações é realmente o seguinte: 5 vezes 100 500, menos os 45 em opção premium, significa que meu custo é de 455 para 100 ações da DRYS e as ações são Vendendo para 4,75 ou 475 para 100 ações. Quando você vende apenas um contrato, não é muito interessante, mas se você fizer mais, pode ser muito lucrativo. Quando você considera que você pode pagar cerca de 10 do valor das ações em cerca de 1 mês, é fácil ver o potencial de ganhos. Existem maneiras interessantes de jogar isso depois de um comércio inicial se a opção for exercida e você comprar as ações. Claro, se essa ação negociar em 5 ou mais, eu consigo manter a opção premium e não comprar as ações, caso em que posso fazer o mesmo negócio no próximo mês, talvez por o contrato de junho. Se eu terminar comprando as ações e ainda negociando em 4.75, eu poderia vender por um pequeno lucro, já que meu custo é de apenas 4,55 por ação depois de ter em conta o prémio de opções. Outra estratégia é manter as ações e vender chamadas cobertas nesta posição, que atualmente trará cerca de 25 por contrato. Isso reduziria ainda mais a base de custos de 4,55 para 4,30. Você pode ver como existem inúmeras maneiras de jogar isso e gerenciar cada situação com uma forte chance de fazer ganhos sólidos. Este é apenas um exemplo simples, e você deve entender completamente os riscos nas opções antes de considerá-los. Enquanto eu tentava explicar a estratégia, a lista de ações abaixo é melhor usada como possíveis ideias para os investidores que já são experientes no comércio de opções. É muito importante não se expor com muito risco com as opções, especialmente com qualquer estoque. A maioria dessas empresas está negociando perto de sua média móvel de 200 dias, o que significa que eles são mais propensos a negociar perto desses mesmos níveis quando as opções expiram. Aqui estão as empresas em que eu encontro prémios de opções grandes em: as ações de Dry Ships (DRYS) estão negociando em 4,75. Dry Ships opera navios secos e plataformas de perfuração. O estoque caiu de 52 semanas de alta de 6,82 por ação. A média móvel de 50 dias é de 4,89 e a média móvel de 200 dias é de 4,78. As estimativas de ganhos para DRYS são 1,11 para 2011. Essas ações são baratas e comercializam menos de 5 vezes os ganhos. Eles também comercializam abaixo do valor contábil, que é declarado em 10.92. Quais as opções DRYS a considerar: quando você vê a média móvel de 50 e 200 dias é quase 5 dessas ações, isso é um sinal bastante bom, essas ações serão em torno de 5 quando as opções expiram, então eu sempre vou com as 5 puts e as chamadas em Este estoque. A venda do 5 de maio colocou cerca de 45 por contrato. JA Solar Company, Ltd. (NASDAQ: JASO) estão negociando em cerca de 6.55. Essas ações caíram, de um máximo de 52 semanas de 10,24. A média móvel de 50 dias é de 7,11 e a média móvel de 200 dias é de 7,19. A JASO tem estimativas de ganhos de cerca de 1,40 por ação para 2011. O valor contábil está listado em 6,22 por ação. Essas ações são negociadas por valor contábil próximo e cerca de 5 vezes os ganhos. Quais as opções da JA Solar a considerar: uma vez que as médias móveis estão em cerca de 7, eu irei com isso por enquanto. A venda do 7 de maio colocou cerca de 70 por contrato. Se a opção for exercida, a base do custo líquido seria de cerca de 6,30 por ação. Yahoo, Inc. (NASDAQ: YHOO) está negociando em torno de 16,54. O Yahoo opera uma série de sites bem conhecidos da Internet e tem sede na Califórnia. A média móvel de 50 dias é de 16,75 e a média móvel de 200 dias é de 15,65. O YHOO é estimado para ganhar cerca de 76 centavos de dólar por ação em 2011 e 92 centavos em 2012. O Yahoo possui participações na Alibaba na China e no Yahoo Japan, que pode cobrar no futuro. O Yahoo Japão tem um valor estimado de cerca de 8 bilhões, então há muito valor para desbloquear esses compartilhamentos. Quais as opções do Yahoo para considerar: Mais uma vez, eu usaria as médias móveis para me informar em que o estoque provavelmente trocaria pela próxima data de validade. Neste caso, 16 é a opção com a qual eu gosto de trabalhar. A venda do 16 de maio colocou cerca de 60 por contrato. Se a opção for exercida, a base do custo líquido seria de aproximadamente 15,50 por ação. LDK Solar (NYSE: LDK) está negociando em cerca de 11,63. A média móvel de 50 dias é de 12,41 e a média móvel de 200 dias é de 10,27. A LDK tem um potencial de ganhos muito forte e com base na orientação da empresa, parece que poderia ganhar mais de 3 por ação em 2011. Isso coloca a proporção de PE em cerca de 4, o que é extremamente baixo para uma das principais empresas de energia solar. O valor do livro está listado em 7,80 por ação. Quais as opções de LDK a considerar: uma vez que as médias móveis estão entre 12,21 e apenas mais de 10, eu irei com 11 pontos por agora. Vendendo o 11 de maio colocar, redes cerca de 60 por contrato. Se a opção for exercida, a base do custo líquido seria de aproximadamente 10,40 por ação. As ações da Nokia Corp (NYSE: NOK) estão negociando em 8,74. A Nokia é uma das principais empresas de telefonia móvel. A média móvel de 50 dias é de cerca de 9,00 e a média móvel de 200 dias é de cerca de 9,68. As estimativas de ganhos para NOK são apenas mais de 70 centavos por ação em 2011 e 80 centavos para 2012, de modo que a proporção de PE é cerca de 12 dessas ações. A Nokia paga um dividendo de cerca de 46 centavos por ação, o que equivale a um rendimento de 5.4. Quais as opções de NOK a considerar: uma vez que as médias móveis são cerca de 9, eu irei com 9 pontos por agora. A venda do 9 de maio colocou cerca de 92 por contrato. Se a opção for exercida, a base do custo líquido seria de cerca de 8,08 por ação. Um bônus adicional é que, se você acabar por possuir essas ações, você pode coletar um sólido dividendo. As ações da Supervalu (NYSE: SVU) estão sendo negociadas em 9.08. A Supervalu é uma empresa líder de supermercados e tem sede em Minnesota. A média móvel de 50 dias é de cerca de 8,36 e a média móvel de 200 dias é de cerca de 9,08. As estimativas de ganhos para SVU são 1,29 por ação em 2011 e 1,19 para 2012, de modo que a proporção de PE é de cerca de 7 dessas ações. A Supervalu paga um dividendo de cerca de 35 centavos por ação, o que equivale a um rendimento de 4.6. Quais as opções de SVU a considerar: uma vez que as médias móveis são próximas de 9, eu iria com 9 pontos. A venda do 9 de maio colocou cerca de 60 por contrato. Se a opção for exercida, a base do custo líquido seria de aproximadamente 8,40 por ação. Um bônus adicional é que, se você acabar por possuir essas ações, você pode coletar um sólido dividendo. As ações da Ford Motor Co. (NYSE: F) estão negociando às 14,98. A média móvel de 50 dias é de cerca de 15,09 e a média móvel de 200 dias é de cerca de 14,49, então essas ações estão negociando perto de níveis de suporte fortes. As ações da Ford atingiram um máximo de 52 semanas de 18,97 no início deste ano. As estimativas de ganhos para F são 1,91 por ação em 2011 e ainda mais para 2012, o que coloca a proporção de PE em cerca de 7. Quais as opções de F a considerar: uma vez que as médias móveis são próximas de 15, eu iria com 15 puts. A venda do 15 de maio envolve cerca de 68 por contrato. Se a opção for exercida, a base do custo líquido seria de aproximadamente 14,32 por ação. Os dados são obtidos da Yahoo Finance e Stockcharts. Acredita-se que a informação e os dados sejam precisos, mas não são feitas garantias ou representações. A Rougemont não é um consultor de investimentos registrado e não fornece conselhos de investimento específicos. Esta informação é de natureza exclusivamente educacional e não pretende servir como base para qualquer decisão de investimento.
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